星座品牌（Constellation Brands, STZ）以16.89pe交易，股價為162.28美元，市值為281.4億美元。
分析師評級
近3個月16個分析師對星座品牌作出了評級，62.4%的分析師給出了買入評級，最低價格為154.00，平均價178.81，最高價209.00，當前股價距離平均價有10.2%的上漲空間。
財報時間
2026年4月8日星座品牌公司發布了其2026財年全年及第四季度財務業績，需要注意的是，星座品牌的財政年度截至2026年2月28日。
Q4財報亮點
星座品牌營收19.20億，年減11%，歸屬於星座品牌的淨利2.02億，調整後的淨利是3.30億，EPS為1.16美元，調整後為1.90美元，也就是說，調整後更好看一些；
2026全年財報亮點
全年營收91.39億，年減10%，歸屬於股東的淨利是16.87億，淨利率為18.5%，淨利率是比較高，儘管銷售額下滑，賺錢能力還是很強的；
全年EPS為9.61美元，調整後EPS是11.82美元，調整後的EPS跟目前股價的比率是7.28%，好像不貴的樣子。
產品分類：啤酒2026年營收83.15億，年減3%，營業利益31.61億，年減7%；葡萄酒及烈酒2026年銷售額8.23億，年減51%，營業利益1000萬，年減97%；基本上可以看到，啤酒品類略有下滑，葡萄酒及烈酒下滑 更加劇烈。
展望
公司預計2027財政年度EPS為11.10-11.80；
有機銷售成長-1%-1%，包括啤酒成長-1%-1%，葡萄酒及烈酒銷售成長-1%-1%；
營業利益率在32%-33%，包括啤酒的營業利益率為37%-38%，葡萄酒及烈酒營業利益率5%-6%；
營業現金流（OCF）:24億美元-25億美元
資本開支：8億美元
自由現金流（FCF）：16億美元-17億美元
星座品牌現在可以買呢？
儘管星座品牌的營收出現下滑，啤酒的銷售還是比較穩健的，2027年的預期比較穩定，自由現金流為16億美元，按照20倍估值，那麼，星座品牌的估值大概在320億美元。
目前市值281.4億，距離320億美元只有13.7%的上漲空間，沒啥便宜可佔，可買可不買，如果股市崩盤，即使估值合理，也會被拖累下滑。
星座品牌（STZ）FY2027 Q2（2026/10/7 更新）
星座品牌於 2026 年 10 月 6 日公布了截至 2026 年 8 月 31 日的 2027 財年 Q2 財報，財報公布後，盤後股價下跌 4.47%；
2027 財年 Q2 的淨銷售額為 26.33 億美元，年增 6.1%，這家公司的成長本身並不快，我認為還是可以接受的；
它的主要業務是啤酒，本期啤酒淨銷售額 24.74 億美元，年增 5.5%；營業利益 9.64 億美元，年增 1.4%；
本期葡萄酒和烈酒的淨銷售額為 1.6 億美元，只是營收的很小一部分，淨銷售額年增 17%，營業利益為 610 萬美元，轉虧為盈；
這裡的營業利益跟損益表中的營業利益可能有口徑上的差異。
截至 2026 年 8 月 31 日的六個月，自由現金流為 11.24 億美元；已支付的股利 3.54 億美元，購買庫藏股 4.55 億美元，兩者合計 8.09 億美元；
星座品牌被低估？
最近股價一直處於下跌趨勢，股價為 115.67 美元，市值大約在 200 億美元，我感覺可能是一個投資機會。
整體來看，星座品牌是一家穩健的公司，公司預測，2027 財年全年的自由現金流為 16 億‑17 億美元，我對它的看法不變，仍然給予 320 億美元的估值，當前市值 200 億美元，上漲空間為 60% 左右，有比較大的獲利空間；
在安全邊際方面，假設自由現金流為 16 億美元，市值則為 FCF 的 12.5 倍，自由現金流為市值的 8%；
2027 財年展望
公司預測，2027 財年全年的內生淨銷售額增長（下降）‑1%‑1%；啤酒內生淨銷售額增長（下降）‑1%‑1%；葡萄酒和烈酒的內生淨銷售額增長（下降）‑1%‑1%；
啤酒的營業利益率為 37%‑38%；葡萄酒和烈酒為 5‑6%；
營業現金流 24 億‑25 億美元，資本支出約 8 億美元，自由現金流 16 億‑17 億美元；
